全球PE與PP供應格局變化趨勢

來源：CPRJ 中國塑料橡膠

美國頁岩氣革命引發的石化品產能建設熱潮即將迎來投產期，大量石化產品上市的影響是業界共同關注的焦點。從ICIS最近發佈的統計數據分析，未來幾年美國PE（聚乙烯）和PP（聚丙烯）市場將呈現截然相反的走勢。

由於美國新一輪火爆石化建設熱潮中的聚合物項目以頁岩氣衍生的乙烷為原料，因此更多產品以聚乙烯（PE）為主。丙烯產能不會大幅提升。北美PE供大於求，需要尋找新的出口市場。與此相反，聚丙烯（PP）供應緊張並有加劇趨勢，生產商利潤將得以提高。這種局面預計將持續好幾年。

為了滿足本土需求，出口減少，進口增加。受上述因素影響，PP買家遭遇價格上漲，賣家利潤提升，這樣一來，投資擴大美國PP產能的必要支撐已然形成。

美國PP價格區間大

這種情況已出現好些年了，美國PP買家支付的價格區間很廣，多數合約價遠高於進口貨價格。這種定價差異巨大的情況將會在未來兩年內恢復正常。

儘管丙烯產能將增加，但聚合物產能方面卻面臨瓶頸。不過也有一些PP擴能計劃。在美國得克薩斯州，REXtac位於Odessa兩條累計產能為20萬噸/年的PP生產線將於2017年復產；Braskem正在評估於2020年之前在La Porte新建一套40萬-50萬噸/年世界級PP裝置。臺塑已批準在Point Comfort新建一套38萬噸/年PP裝置，但何時開建仍是未知數。在加拿大艾伯塔省，Goradia Capital打算在2019年底之前建設一套45萬噸/年PP裝置，位置毗鄰Williams公司擬建的丙烷脫氫裝置。

總的來說，PP市場將對買家不利。供應將緊缺，有必要制定進口戰略。未來三到五年，由於供應繼續收緊以及較晚入市者的進口貨選擇不多，價格將走高。

北美PE將出口至何方？

美國頁岩氣的出現帶來了大量極具價格競爭力的天然氣，並在美國掀起石化建設熱潮。

2014年北美PE主要流向中南美洲——中南美洲共進口了近129萬噸PE產品（各種級別）。2020年進口量預計將提高43%。中南美洲的本土PE產量預計不會大幅增加，但當地的PE總進口量預計將僅增長22%，這意味著北美PE在當地的市場份額或將擴大（本文中，墨西哥屬於北美一部分）。

亞太地區對北美PE的需求增長最多。據預測，2020年亞太地區的北美PE進口量將較2014年增加518%，達到114萬噸。

全球供應格局變化

今後，亞太地區的PE供應龍頭仍是中東。2014年到2020年，中東至亞太的PE出口量將從240萬噸提高至260萬噸，漲幅8.3%。2020年亞太地區的PE進口總量預計達到480萬噸。

2020年北美至亞太的PE出口量將提高5倍。亞太消費量居全球之首，2020年PE消費量將達到1300萬噸，其中53%來自中東（其在東北亞市場份額將縮水9%），23%來自北美（在亞太市場份額將擴大17%）。

2020年北美生產商將增加對非洲的PE出口，漲幅達121%，但總量頗小，為17.5萬噸。2020年非洲的PE總需求將增長125%。

2020年歐洲進口需求增速將略高於29%，主要供應源仍將是中東（77.8%）。目前中東在歐洲PE進口市場中佔75.4%的比重，北美次之（8.8%）。

據預測，北美PE 2020年的主要出口市場將是東北亞（45%），然後是中南美洲（27%）、亞太（16.7%）、歐洲（7.3%），非洲、中東和前蘇聯地區將共佔4%。